小公司怎么做好投融资管理?投资决策实操指南

小公司投融管理，《管理会计应用指引》规定，投融资管理包括投资管理和融资管理。投资管理是将资金投入到运营过程中的管理活动，融资管理是通过一定的融资方式和渠道筹集资金所进行的管理活动。

一、投融资管理的内容和思路

投资管理对象包括权益性投资和非权益投资，侧重非权益性投资。

• 融资计划制定；
• 融资决策分析；
• 融资方案的实施与调整；
• 融资管理分析。

融资管理对象包括权益性融资和债务性融资，侧重债务性融资，即负债。

• 投资计划制定；
• 可行性分析；
• 实施过程控制；
• 投资后评价。

做好投融资钱的决策分析：

• 合理的融资规模：根据小公司的生产规模或投资项目对资金需求、使用的技术方法来确定融资规模；
• 融资的收益：确保融资行为是能为小公司创造收益的；
• 合理融资渠道和途径：在获得资金的前提下，要保证融资成本最小化；
• 合适的融资时机：了解宏观经济状况和国家的货币政策，利用政策倾斜的时机，解决融资问题。

融资管理和投资管理进行有效融合：

• 融资管理和投资管理应该在小公司战略规划的基础上进行协调；
• 融资管理和投资管理要通盘考虑，以确保小公司可以获得所需的资金，并将其投资到最有利可图的项目中；
• 融资管理和投资管理之间的信息流通非常重要。

二、如何做好投融资决策

投融决策的五个点：

• 资金成本的含义和作用：资金成本是融资管理的基础依据，在融资决策中起着重要作用。资金成本是指企业为筹集和使用资本而支付的代价，包括筹资费用和占用费用；
• 个别资金成本计算：是指不同筹资方案所需支付的成本，包括债务成本和权益成本等。债务成本包括长期借款和长期债券等，权益成本包括优先股、普通股和留存收益等。资金成本又称为资金成本率，资金成本率 = 年资金占用费 ➗（筹集总额 – 筹资费用）；
• 资本结构：广义的资本结构是指债务与权益之比，狭义的资本结构是指长期负债与股东权益之比，在实际经营中有多重资本结构可供企业选择；
• 成本最小化理论下如何选择合适的资本结构：三个步骤，一是确定各方案的资本结构，二是各结构的加权资本成本，三是进行比较，选择加权资本成本最低的资本结构为最优结构；
• 小公司融资风险管控策略：三个策略，一是优化资产和负债的匹配度，二是提升小公司资深的信用水平，三是建立财务风险预警机制。

三、如何做好投资决策

投资决策通常为资本投资决策。

投资决策应考虑的主要因素

• 资金成本：资本成本率可以被看作是评估投资项目是否值得进行的最低要求，作为项目决策的关键标准；
• 资金的时间价值：资金随着时间的推移而增值且只有被使用才会增值，不动的资金是不会增值的。

不考虑风险的投资决策方法

净现值，NPV，Net Present Value，是指在投资项目的整个生命周期中，将每年的现金流量净额之和折算成项目第一年开始时的现值之和。净现值是根据投资方案的净现值来评价方案是否可行的决策分析方法。

净现值 = 未来现金净流量现值 – 原始投资额现值

净现值的经济含义：如果净现值为正，则该投资项目是可行的。

如何做好投资风险决策

投资决策想要价值最大化，就必须降低投资风险。

风险估计

利用概率和统计的方法对投资风险进行衡量。

• 合理预计投资项目出现的各种概率：对概率的预测，不仅要充分考虑过去的因素，还要结合所处的经营环境和将来可能出现的情况；
• 计算投资项目期望收益：预期收益，是指一个投资计划所能产生的多重可能得结果；
• 计算投资项目的标准差：标准差是一个投资项目各方面的回报与预期汇报的偏差程度的总和。

风险决策

风险收益率 = 风险价值系数 ✖️ 标准差率

一般风险价值系数是由投资人的风险反感程度决定的，也可以按国家相关标准来决定。

投资收益率 = 无风险收益率 + 风险价值系数 ✖️ 标准差率

风险收益率 = 标准差率 x 风险价值系数

预测风险报酬率 = 预测投资收益率 – 无风险报酬率

预测投资收益率 = 预测收益额 ➗ 投资额

将得到的风险收益率与预测风险报酬率进行对比，完成对投资方案的风险评估决策。